365 Capital
Aantrekken van acquisitiefinanciering voor de overname van Hendi
- In augustus 2023 is Avaxa door 365 Capital aangesteld om te assisteren bij het aantrekken van financiering voor de overname van Hendi
- Hendi, opgericht in 1934, is een Europese distributeur van non-food horecabenodigdheden en keukenapparatuur voor de professionele keuken. Hendi biedt een breed assortiment aan van ~4.500, grotendeels in eigen huis ontworpen producten, verdeeld over ~20 verschillende productgroepen (variërend van kleine keukenaccessoires tot grote elektrische apparaten) en verkoopt haar producten onder haar eigen merk. Hendi verkoopt haar producten via een uitgebreid netwerk van distributeurs en gerenommeerde groothandels aan professionals in meer dan 60 landen
- Hendi genereerde in 2023 >€150 miljoen omzet en bedient haar klanten met ~400 medewerkers vanuit kantoren in acht landen (Nederland, Polen, Oostenrijk, Italië, Roemenië, Spanje, Griekenland en Hong Kong) en distributiecentra in zes landen (Nederland, Polen , Oostenrijk, Roemenië, Spanje en Griekenland). Het grootste deel van de omzet wordt gerealiseerd in Nederland en Polen
- Avaxa runde voor 365 Capital een zogenaamd ‘dual track’ financieringsproces waarbij zowel traditionele internationale (bancaire) financiers, gespecialiseerde Asset Backed financiers als alternatieve financiers (i.c. credit funds) werden benaderd. Voor potentiële financiers heeft Avaxa een informatiepakket opgesteld inclusief bankpresentatie, financieel basismodel, Request for Proposal en Head of Terms. Avaxa ondersteunde Hendi en 365 Capital voorts bij het voorbereiden van management meetings met potentiële financiers
- Cruciaal bij het structureren van de financiering was het aantrekken van voldoende werkkapitaalfinanciering in de relevante jurisdicties vanwege de relatief hoge voorraadniveaus die Hendi aanhoudt en die naar verwachting verder zullen stijgen gezien de beoogde groei van Hendi onder 365 Capital
- Het financieringspakket bestaat uit Term Loans, een ABF en een RCF. Zowel de ABF als RCF worden gebruikt om de aanzienlijke behoefte aan werkkapitaal van Hendi te financieren en zijn gestructureerd op basis van bevoorschotting van voorraden en debiteuren, waardoor maximaal wordt geleveraged op de onderliggende activabasis van Hendi
- De transactie werd in maart 2024 afgerond middels een EUR 50 mln. Club Deal van twee banken, ING en de Poolse bank PKF, gebaseerd op LMA-documentatie
- Voor meer informatie verwijzen wij naar het persbericht van 365 Capital: https://nl.365capital.com/news/hendi-announces-partnership-with-365-capital-to-accelerate-european-growth-in-the-coming-years
