Plukon
Herfinanciering en verhoging van de bestaande financiering
- In oktober 2022 werd Avaxa ingeschakeld door Plukon om haar bij te staan in haar herfinancieringsproces;
- Plukon is één van de toonaangevende spelers op de Europese pluimveemarkt en levert een divers assortiment aan kipproducten en kant-en-klaarmaaltijden aan haar voedingspartners. Met 30 locaties in zes landen en meer dan 9.000 medewerkers streeft Plukon ernaar de meest innovatieve en kennis gedreven producent in Europa te zijn;
- Het bedrijf streeft ernaar duurzame voedseloplossingen te produceren die voldoen aan de behoeften van de toekomst en heeft zich ertoe verbonden KPI’s voor duurzaamheid vast te stellen om haar duurzaamheidsagenda te stimuleren die onderdeel zijn van financieringspakket en waardoor er een duurzaamheids-/ESG component in de financiering is geïncorporeerd;
- Op basis van het Lange Termijn Strategisch Plan van Plukon onderbouwde Avaxa de nieuwe financieringsbehoefte die een verhoging van het bestaande schuldenpakket vereiste. Daarnaast voerde Avaxa een zgn. ‘shadow credit rating’ analyse uit om de bestaande financieringsvoorwaarden te vergelijken met de thans geldende marktomstandigheden, ontwikkelde een voorkeursfinancieringsstructuur (inclusief voldoende fire power voor acquisities) en een syndiceringsstrategie;
- Op basis van de ‘shadow credit rating’ analyse werd besloten te streven naar een ongesecureerde financiering, terwijl de financiering van Plukon tot nu toe gesecureerd was;
- Een integraal onderdeel van de herfinanciering was het waarborgen van voldoende flexibiliteit om te zijner tijd additionele financiering middels alternatieve schuldinstrumenten aan te kunnen trekken, waaronder bijvoorbeeld een EU Private Placement of Schuldschein;
- Om de ambitieuze en actieve buy & build-strategie van Plukon verder te faciliteren, werd in het vierde kwartaal van 2022 een ongesecureerde Revolving Credit Facility van EUR 450 miljoen (met een accorderingsoptie en 2 verlengingsopties) in de financieringsmarkten gelanceerd, waarvoor Avaxa een geselecteerd aantal nieuwe en bestaande binnenlandse en internationale kredietverstrekkers heeft benaderd;
- De herfinanciering werd succesvol afgesloten in april 2023 en werd gefaciliteerd door een syndicaat bestaande uit Nederlandse en internationale banken; en
- De nieuwe financiering vergroot de operationele en financiële ruimte en flexibiliteit voor Plukon aanzienlijk, tegen zeer aantrekkelijke voorwaarden & condities, waaronder een sterk verbeterde pricing.
