Silvertree / Ignite Group
Herfinanciering en substantiële uitbreiding van faciliteiten om buy & build te faciliteren
- In September 2023 werd Avaxa ingeschakeld door Ignite Group (voorheen: Vindsubsidies), een vooruitstrevende en innovatieve consultant op het gebied van (innovatie) subsidies.
- Ignite richt zich voornamelijk op het identificeren en aanvragen van innovatiesubsidies (bijvoorbeeld WBSO), zowel op nationaal als internationaal niveau. Ignite ondersteunt hun klanten gedurende het hele proces van de subsidie aanvraag, hierbij ondersteund door innovatieve (AI) software.
- Ignite werd in 2021 overgenomen door SilverTree Private Equity, die zich focust op IT-bedrijven, dan wel dienstverlenende bedrijven met sterke IT component zoals Ignite. Onder de vleugels van SilverTree heeft Ignite een succesvolle ‘buy & build’ strategie uitgevoerd, met tot nu toe 6 overgenomen en geïntegreerde add-ons.
- Ignite Group genereerde > EUR 20 mln omzet in 2023 en bedient > 2.000 klanten met ongeveer 175 fte’s vanuit verschillende locaties in Nederland en Duitsland (Ignite is actief in Duitsland sinds de overname van Dorucon in 2023).
- Avaxa richtte zich uitsluitend op het benaderen van credit funds, aangezien deze het best in staat zijn om het vereiste financieringsvolume en flexibiliteit te bieden die Ignite nodig had. Avaxa stelde een informatiepakket samen, inclusief een bankpresentatie, een financieel ‘bank case’ model, een Request for Proposal en Head of Terms/Commercial Grid. Avaxa ondersteunde Ignite Group ook bij het voorbereiden van management meetings met potentiële financiers en gesprekken met due diligence-providers.
- Belangrijk bij het structureren van de financiering was het ophalen van voldoende overnamefinanciering om de verdere buy & build-strategie te faciliteren, aangezien Ignite een goed gevulde pijplijn heeft met haalbare M&A-deals. Daarnaast is er sterk gefocust op de optimale structurering van de covenants om Ignite van voldoende headroom te voorzien.
- Avaxa ondersteunde het bedrijf bij het onderhandelen over de (LMA) documentatie, die voorzag in een financieringspakket van EUR 50 mln bestaande uit een TLB en Acquisitie Faciliteit. Een deel van de financiering voorzag in 'overfunding' om in de werkkapitaalbehoefte van het bedrijf te voorzien.
- De transactie werd afgerond in juni 2024.
- Voor meer informatie, raadpleeg het persbericht van SilverTree Private Equity: https://ignite-group.com/news/silvertree-equity/.
